穿越黑天鵝，行穩(wěn)致遠｜2026 航運周期復盤與后市展望（上篇）

時間：2026-05-28        閱讀次數(shù)：35

2026年以來，航運市場再次進入高頻波動、黑天鵝事件密集的新階段。從紅海危機持續(xù)、霍爾木茲海峽緊張、巴西關稅突變，到旺季提前、全線爆艙、運價快速走高，每一次事件都在沖擊供應鏈穩(wěn)定性，也意味著市場對貨代企業(yè)的全球資源整合、風險預判及履約能力提出了更高要求。

作為上海總部，青島、深圳雙口岸布局，以及美國、新加坡、巴西分公司聯(lián)動的全航線服務商，我們深度參與本輪周期，經(jīng)歷市場驟變的同時，逐漸形成了應對不確定性的成熟體系。今天，我們只講2026年的真實市場、談談確定性價值、提供可落地的建議。

一、2026 年以來：黑天鵝事件密集，市場行情劇烈震蕩

1. 紅海危機持續(xù)升級，亞歐航線成本重構

2026年初至今，紅海危機仍未緩解，國際航線持續(xù)大規(guī)模繞行好望角，航程增加10-15天、綜合成本增加30%以上。蘇伊士運河通行量長期低位，亞歐、地中海航線運力被持續(xù)消耗，艙位緊張成常態(tài)化。

2. 霍爾木茲海峽緊張，中東/印巴航線風險走高

2026年二季度，霍爾木茲海峽局勢持續(xù)緊繃，原油價格波動、部分航線通行受限。因此更多船東會選擇經(jīng)濟航速，這也對航程帶來進一步壓力。中東、印巴、紅海方向訂艙難度顯著上升，加之燃油附加費持續(xù)加碼，市場不確定性加劇。

3. 巴西政策突變，南美搶運潮引爆市場

 

自2026年5月起，巴西港口罷工、稅收改革和電動車關稅等諸多因素連番出現(xiàn)，海運價格持續(xù)跳漲。受巴西進口關稅自2026年開始階梯實施的影響，又一次迎來搶運大潮。南美航線全線爆艙，運價激增，艙位更是一艙難求，成為今年最火爆、也最不穩(wěn)定的區(qū)域市場。

4. 船公司集體控運力、強挺價，旺季行情被放大

2026年以來，頭部船公司持續(xù)縮減航次、收緊艙位、推高運價、推出高端優(yōu)先服務，主干航線供給偏緊。疊加旺季提前，美線、歐線、地中海、南美全線發(fā)展走強，運價持續(xù)上行，市場熱度不斷推高。

疫情雖已成過去，但2026年的地緣沖突、政策突變、運力調(diào)控，正在成為新時代航運的常態(tài)化風險。

二、2026 年近期市場現(xiàn)狀：全線爆艙，運價持續(xù)攀升

1.美洲線：美線堅挺、南美爆艙

美西、美東：受政策變化、旺季備貨、船司提價影響，艙位緊張、運價穩(wěn)步上行。長期以來，丹正國際聚焦于農(nóng)藥等危險品的運輸，在此背景下我們觀察到，中國農(nóng)藥出口需求穩(wěn)中有增，進一步支撐了市場價格。除農(nóng)藥市場外，汽車配件、白色家電以及美加墨世界杯帶動服裝面料需求增多等因素，共同構成美線運價的重要支撐。

南美東方向，巴西關稅窗口、港口擁堵、新能源搶運等多重疊加，運價持續(xù)暴漲、艙位極度稀缺，6月底前或為出貨關鍵期。

2.歐地線：艙位滿載，高位堅挺

歐洲、地中海航線受新能源出口、繞行成本、運力收緊三重因素推動，艙位持續(xù)滿載，運價高位運行；土耳其、黑海方向出貨量明顯增長，訂艙緊張。

3.中東、印巴、非洲：地緣推高成本，艙位緊俏

中東、紅海、印巴航線受霍爾木茲海峽局勢影響，成本抬升、艙位緊張。從公司核心危險品業(yè)務來看，非洲農(nóng)化需求持續(xù)火熱，艙位供不應求。

4. 東南亞、日韓、澳洲：穩(wěn)步上行

東南亞春耕需求旺盛、日韓貿(mào)易復蘇，疊加港口擁堵與生物安全查驗趨嚴，運價平穩(wěn)上行。

 

過去近半年波瀾起伏，然而風雨之后能否見彩虹，歡迎您繼續(xù)閱讀2026 航運周期復盤與后市展望（下篇）！

 

文｜丹正國際 ? 市場部

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